皖新传媒发行后总股本达到9.1亿股,本次发行股份数量为1.1亿股,发行价格为11.80元/股,发行市盈率为42.56倍,其中上网定价发行的8800万股今日起上市交易。
皖新传媒主营业务为出版物的批发、零售;文体用品零售;音像出版;广告传播。出版物主要包括教材、一般图书和音像制品。公司是安徽省规模最大的文化企业,是我国中部地区最大的出版物发行企业。皖新传媒具有很强的创新能力,在体制、管理、经营、业态创新方面成绩显著,同时凭借先进高效的物流系统以及渠道终端一体化的经营格局,努力打造自身的品牌。
皖新传媒本次募资总额为12.98亿元,募集资金拟投入三个项目:新网工程——安徽图书音像及文化商品经营网点建设项目,畅网工程——安徽图书音像及文化商品物流体系、信息化建设项目和e网工程——安徽数字广告媒体网络建设项目,拟投资总额为7.12亿元。
资产和盈利近似时代出版
皖新传媒挂牌上市,不由得让人想起一年多前时代出版借时代出版之壳上市的事。两公司均为文化传媒股,主要业务均在安徽。实际控制人均为安徽省政府,皖新传媒第一大股东为安徽新华控股(持股6.96亿股,占发行后总股本76.49%);时代出版第一大股东为安徽出版集团(持股2.4亿股,占61.6%)。所不同的是,前者主要从事图书音像的发行,由新华书店改制;后者主要从事图书音像的出版,由出版社改制。
皖新传媒和时代出版两公司在资产、盈利等规模上均相当接近:时代出版总资产为25.86亿元(2009年6月底,下同),净资产18.56亿元,上半年实现净利润11229万元;皖新传媒总资产为27.14亿元,净资产17.83亿元,上半年实现净利润11230万元。母公司新华控股和出版集团也是如此:2009年6月底新华控股总资产为38.7亿元,净资产24.3亿元,上半年实现净利润15347万元;出版集团总资产为48.3亿元,净资产27.9亿元,上半年实现净利润15300万元。
尽管皖新传媒和时代出版的资产、利润数据极为接近,可市值却大相径庭。以1月15日收盘价计算,时代出版总市值81.48亿元;而皖新传媒按11.80元的发行价计算,总市值107.38亿元,高出时代出版26亿元。
上市定位在13元至20元。
金百灵投资秦洪认为,预计皖新传媒2009年、2010年、2011年每股收益分别为0.29元、0.35和0.41元,预计皖新传媒首日定位在13.2元至15.5元之间。
中证投资张志民认为,皖新传媒总股本只有9亿多,首日上市股份8800万股,属于中盘股范围,预计皖新传媒上市定位在15元至17元。
中信金通证券钱向劲认为,皖新传媒现已成长为各项主要经济指标居中部地区首位,综合实力位居全国出版发行行业第六位,初步具有行业整合能力的区域性出版物发行龙头企业。